Algorithm / Investment Approach / Portfolio Management Disclosure

Risk Profiling Algorithm

Airo uses an automated risk profiling system to gauge investors’ risk profile and generate a corresponding portfolio recommendation based on his/her risk profile. The risk profiling process consists of 9 questionnaires that are predominantly designed to understand investors’ tolerance toward loss & volatility. Based on the points being scored, he/she will then be recommended one of the portfolios that is commensurate with his/her risk profile.

Under both general investing and goal-based investing options, investors will be assigned the corresponding portfolios based on the above risk profiling process.

Investment Algorithm

Airo is running on its enhanced automated algorithm for its investment purposes. Airo’s investment team continues to adopt a systematically driven global-macro top-down approach that is feeding into an automated system for both strategic & tactical asset allocations as well as the periodic portfolio rebalancing purposes

Systematic Global-Macro 

  1. Using a systematic & proprietary macro conviction scoring process, investment decisions are made and translated into strategic & tactical asset allocations accordingly.
  2. In essence, the higher the macro conviction is, the higher the underlying investment exposure will be versus cash holding and tactical hedging allocation.
  3. Given the investment offering of Balanced, Contrarian, Opportunistic & Adventurous portfolios, investors’ capital will be pooled into these portfolios and invested according to the risk-profile characteristics of the portfolios.
  4. By portfolio design, the risk-level is the most conservative for the Balanced portfolio and the highest for the Adventurous portfolio.

Pooled Investment Portfolios Management

Considering the potential benefit of reducing brokerage transaction costs, Airo investment portfolios are being managed on a pooled basis similar to a unit trust. This is particularly beneficial for smaller investors who are investing with a minimal sum. Otherwise, a non-pooled investment method will incur a relatively large cost to these investors given the small investment capital.

Assumptions / Limitations / Risks

The investment outcomes are subjected to the discretionary investment process carried out by the Airo investment team. As such, investment performance can be affected by the underlying market outlook & forward-looking assumptions imposed by the investment team. For risk management, Airo is using cVar to identify situations where existing portfolios could be exposed to an excessive level of market risks that need to be reviewed.

Algoritma / Pendekatan Pelaburan / Pendedahan Pengurusan Portfolio

Algoritma Pemprofilan Risiko

Airo menggunakan sistem profil risiko automatik untuk mengukur profil risiko pelabur dan menjana cadangan portfolio yang sepadan berdasarkan profil risikonya. Proses profil risiko terdiri daripada 9 soal selidik yang kebanyakannya direka bentuk untuk memahami toleransi pelabur terhadap kerugian dan turun naik. Berdasarkan mata yang diperoleh, dia kemudiannya akan disyorkan salah satu portfolio yang sepadan dengan profil risikonya.

Di bawah kedua-dua pelaburan am dan pilihan pelaburan berasaskan matlamat, pelabur akan diberikan portfolio yang sepadan berdasarkan proses profil risiko di atas.

Algoritma Pelaburan

Memandangkan keadaan pasaran yang buruk, pada masa ini tidak menggunakan algoritma automatik untuk tujuan pelaburan. Sebaliknya, pelaburan pada masa sekarang didorong secara automatik daripada pendekatan atas dan bawah makro global oleh pasukan pelaburan.

Sistematik Global-Makro

  1. Menggunakan proses pemarkahan keyakinan makro yang sistematik dan hak milik, keputusan pelaburan dibuat dan diterjemahkan ke dalam peruntukan aset strategik dan taktikal dengan sewajarnya.
  2. Pada dasarnya, semakin tinggi sabitan makro, semakin tinggi pendedahan pelaburan asas berbanding pegangan tunai dan peruntukan lindung nilai taktikal.
  3. Memandangkan tawaran pelaburan portfolio Balanced, Contrarian, Opportunistic dan Adventurous, modal pelabur akan dikumpulkan ke dalam portfolio ini dan dilaburkan mengikut ciri profil risiko portfolio tersebut.
  4. Mengikut reka bentuk portfolio, tahap risiko adalah yang paling konservatif untuk portfolio Balanced dan tertinggi untuk portfolio Adventurous.

Pengurusan Portfolio Pelaburan Terkumpul

Memandangkan potensi manfaat mengurangkan kos urus niaga broker, portfolio pelaburan Airo diuruskan secara terkumpul serupa dengan unit amanah. Ini amat bermanfaat untuk pelabur yang lebih kecil yang melabur dengan jumlah minimum. Jika tidak, kaedah pelaburan tidak terkumpul akan menanggung kos yang agak besar kepada pelabur ini memandangkan modal pelaburan yang kecil.

Andaian / Had / Risiko

Hasil pelaburan adalah tertakluk kepada proses pelaburan mengikut budi bicara yang dijalankan oleh pasukan pelaburan Airo. Oleh itu, prestasi pelaburan boleh dipengaruhi oleh prospek pasaran asas dan andaian berpandangan ke hadapan yang dikenakan oleh pasukan pelaburan. Untuk pengurusan risiko, Airo menggunakan cVar untuk mengenal pasti situasi di mana portfolio sedia ada boleh terdedah kepada tahap risiko pasaran yang berlebihan yang perlu disemak.