Risk Warning

1. Introduction

Investing in capital markets is associated with various risks. It is essential to develop an understanding of the risks of investing, financial instruments and financial services. The purpose of this document is to convey such an understanding.

You should always remember that:

The value of your Investments and any income from them can decrease or increase over time.
You may get back less than the amount you originally invested.
Past performance is not an indicator of future performance.
Nothing is certain in capital markets.
Both prices of Investments and income distributions may fluctuate significantly.

2. Fundamentals of Investing

2.1. Risks

Risk is about the probability and possible extent of losses of an investment. An investor must accept the possibility of taking losses in the investment process.

2.2. Relationship between Return, Security and Liquidity

To be able to choose an investment strategy you should understand the importance of the three pillars of successful investing:

Returnis the measure of economic success of an investment which is expressed in gains and losses.
Securityaims at preserving the value of the investment. The security of an investment depends on the risks associated with that
Liquiditydescribes the degree to which an asset or security can be quickly bought or sold in the market without affecting the asset price.

Return, security and liquidity are inherently linked. A secure and liquid investment will, as a general rule, not generate high returns. A secure investment generating relatively high returns will probably not be liquid. A liquid investment generating high returns will regularly provide a low security. All in all, an investor must weigh these goals against each other depending on his/her individual preferences as well as personal and financial circumstances.

2.3. Managing Portfolio Risk

Although it is not possible to predict what is going to happen in the future, it is possible to manage your exposure to different risks within your investment portfolio, to a certain extent. Our role is to design portfolios that can withstand shocks whilst still offering the opportunity for returns. However, market conditions may limit our ability to trade certain assets in your portfolio. Diversification is one way in which portfolio risk is managed. This is because different classes of assets are affected by different risks to different degrees. If the risk is spread across many different assets and asset classes, it is unlikely to affect all at the same time and to the same degree.

3. General Risks

There are general risks to which all asset classes, financial instruments and financial services are exposed to and which may lead to a financial loss. Some of these risks are:

Economic risk:The economic development moves in cyclical fluctuations. Cyclical downturns can reduce the value of your investment substantially.
Inflation risk:Money is subject to decrease in value due to inflation.
Country risk:The government of a country may exert influence on capital movements and the transferability of its currency and, thus, hindering a debtor to fulfil its obligations. If your investment includes assets affected by this risk, you might suffer a loss.
Currency risk:This is a form of risk that arises from the change in price of one currency against another. Your investment might decrease in value even though the underlying asset has not decreased in value.
Currency Conversion risk:As your funding from MYR into USD or withdrawal from USD back to MYR will be done at the bank’s board rate under normal circumstances, this will incur an immediate potential loss due to the currency conversion bid-ask spread charged by the bank. This bid-ask spread could be around 2-3% for the conversion between MYR and USD.
Liquidity risk: Some Investments may not be liquid and, thus, may not be sold ad hoc or sold only with reduction in value. If these Investments must be sold on short notice, you might suffer a loss.
Cost risk:Banks, credit institutions and financial services companies charge various costs which may substantially reduce the performance of your investment over time.
Tax risk:Gains generated by Investments in capital markets are subject to taxes and/or other fiscal liabilities. Changes of the law might lead to an unexpected value decrease of your investment.
Risk of leveraged Investments:Leveraged Investments lead to increased risks in investing. If your investment decreases in value, you might not be able to cover the principal and/or profit payments or the instalment claims.
Risk of incorrect information:You may make misguided investment decisions due to missing, incomplete or incorrect information and, thus, suffer a loss.
Risk of self-custody:Self-custody increases the risk of losing the documents underlying the relevant security and missing important deadlines (as no custodian keeps track of them).
Risk of custody abroad:Securities purchased abroad are often kept safe by third parties chosen by the custodian. This may lead to higher costs, longer terms of delivery and uncertainties regarding foreign jurisdictions. In particular, in case of insolvency of or other measures of enforcement against the third party safekeeping the securities the access to the securities might be impeded or made impossible.

4. Risks of Different Asset Classes

4.1. Shares

Shares constitute an equity stake in a company. The value of shares is derived from dividing the value of a company by the number of shares which it has issued. Owning shares does not mean that the shareholder has direct control over the day-to-day operations of the company, however, depending on the class of share, it generally entitles to an equal distribution in any profits declared in the form of dividends.

Shares are, inter alia, subject to the following risks:

Price risk:The price of a share is determined by supply and demand and may be influenced by the general economic risk as well as specific risks pertaining to the company itself. This may lead to a decrease in the value of the share. The development cannot be systematically predicted.
Insolvency risk:As shareholders’ claims are generally the last ones fulfilled in case of insolvency, shares are considered a high- risk investment.
Dividend risk:A dividend is a payment made by a company to its shareholders, usually as a distribution of profits. Due to a poor economic development of the company or a decision of the board not to disburse dividends, a shareholder may not receive any
Interest rates:Prices of shares might be substantially affected by changing interest rates.
Liquidity risk:Prices for shares traded on exchanges are usually available on daily basis. However, for various reasons trading might be temporarily disrupted and, thus, you might not be able to sell shares on short notice.

4.2. Sukuk

The term sukuk refers to a wide range of freely tradable Islamic papers. Sukuk are issued by companies, public institutions and/or governments. In contrast to Shariah-compliant shares, sukuk do convey a profit payment obligation by the issuer. The entity which issues the sukuk (issuer) is effectively taking out a funding arrangement, under which it agrees to pay a fixed or floating rate of profit, and the full value of the sukuk (principal) when it reaches maturity. Though the value at maturity remains constant, the tradable value is susceptible to change. This can be influenced by the market interest rates, inflation and the outlook of the creditworthiness of the corporation or country which issued the sukuk.

Sukuk are, inter alia, subject to the following risks:

Counterparty risk:If the issuer of sukuk is partially, or in total, unable or fails to honour its obligations, the investment may suffer a corresponding loss. As secured financial instruments, covered sukuk, address this risk.
Inflation risk:If inflation and/or inflation expectations increase, then the value of the investment may decrease and the investor may ultimately suffer a loss.
Interest rates:The market interest rate is material for the value of a sukuk , because sukuk might become less economically attractive in times of increasing market interest rates and, thus, decrease in value. If sold before maturity, the owner may suffer a loss.

4.3 Bonds

The term bonds refers to a wide range of freely tradable interest bearing securities. Bonds are issued by companies, public institutions and/or governments. In contrast to shares, bonds do convey an interest. The entity which issues the bond (issuer) is effectively taking out aloan, under which it agrees to pay a fixed or floating rate of interest (coupon), and the full value of the bond (principal) when it reaches maturity. Though the value at maturity remains constant, the tradable value is susceptible to change. This can be influenced by interest rates, inflation and the outlook of the creditworthiness of the corporation or country which issued the bond.

Bonds are, inter alia, subject to the following risks:

Counterparty risk:If the issuer of bonds is partially, or in total, unable or fails to honour its obligations, the investment may suffer a corresponding loss. As secured financial instruments, covered bonds, address this risk.
Inflation risk:If inflation and/or inflation expectations increase, then the value of the investment may decrease and the investor may ultimately suffer a loss.
Interest rates:The market interest rate is material for the value of a bond, because bonds might become less economically attractive in times of increasing interest rates and, thus, decrease in value. If sold before maturity, the owner may suffer a loss.

4.4. Foreign Exchange

Investments denominated in a foreign currency are a possibility to diversify your portfolio. In addition, Investments in all other asset classes might be associated with foreign currency risks.

Investments in foreign currency are, inter alia, subject to the following risks:

Exchange rate risk:Changes in the exchange rate of different currencies may have a substantial influence on the performance of an investment. Even in the event of the investment performing well, the value might deteriorate for individual investors due to unfavourable exchange rates.
Interest rates:Changes in the rate of interest in the investor’s domestic market or foreign market may cause changes in the exchange rate due to considerable capital movements.

4.5. Regulatory risk

Regulatory authorities (e.g. Central Banks) play a decisive role in the fixing or management of its country’s exchange rate and also investment policies. They might intervene for macroeconomic and regulatory reasons. This poses additional risks hard to foresee for the individual investor.

4.6. Open-Ended Funds and ETFs in Particular

Open-ended funds are a collective investment scheme which can issue and redeem shares/units at any time. It contrasts with a closed-end fund, which typically issues all available shares/units at the launch of the fund, with such shares usually only being tradable between investors thereafter.

Exchange Traded Funds (ETFs) are a special form of an open-ended fund. ETFs are a passive investment instrument which seek to track the performance of a particular index, such as the MSCI 100. They provide exposure to the performance of a pool of stocks, bonds/sukuk or other asset classes included in the index, as well as different regions and sectors. Shares of ETFs are traded on an exchange and, thus, are rarely purchased from the issuer itself.

4.6.1. Major Characteristics of ETFs

Diversification:ETFs provide simple and easy means of diversification. They do so as an investment in an ETF is akin to buying a small proportion of each component which makes up the relevant index. Since this takes place in a single transaction, considerable time and transaction costs are saved.
Low Costs:The total expense ratio (TER) of ETFs are significantly lower than those of traditional funds.
High Liquidity and Transparency:During exchange hours an ETF is continuously priced and traded, meaning it is liquid, provided the ETF is well established and of big enough size. Furthermore, the constituents of the ETF can be monitored and its performance can be compared to the benchmark index.

4.6.2. Major Factors for the Selection of ETFs

Low Costs:The costs of an ETF as indicated by the TER among others (external trade costs, bid-ask spreads, taxes, etc.) should be considered.
High Liquidity:Certain ETFs are more liquid than others. An investor should pick ETFs which can be easily and readily traded.
Method of Replication:Many ETFs synthetically replicate an index by means of derivatives. This means of replication often also involves a counterparty risk. Often ETFs which physically reproduce an index are preferred due to this more robust form of replication.
Low Tracking Error:ETFs which closest align to the performance of the index should be chosen.
Diversification:An ETF replicates a specific index. A broad diversification generally reduces risk, but may also lead to higher trading costs (i.e. in illiquid assets). When choosing an ETF one should consider the ones with a healthy balance between diversification and appropriate trading costs.

4.6.3. Risks of ETFs

Underlying Price Risk:The price of ETFs will fluctuate, reflecting changes in the value of the underlying assets or derivatives, so the value of your investment may increase or decrease. If a large amount of derivatives are used, the risk profile of the ETF may differ significantly from physically replicating ETFs.
Counterparty risk:If the counterparty of a derivative contract gets into distress, the value of an ETF investment might be Providers may take measures such as using multiple counterparties or holding collateral, so if one counterparty defaults they can draw the collateral to pay returns to investors.
Tracking error:ETFs possibly underperform the index or benchmark they are tracking over the longer term because of the impact of fees and other costs. The tracking error varies between different ETFs depending on the approach chosen to replicate the index or benchmark.
Currency:Your portfolio will be valued in USD and portfolios in Malaysian securities, in RM. If an ETFs underlying Investments are in a currency different to the denominated currency of the ETF, there will be embedded foreign exchange risk meaning that, for example, an index might rise but its currency might fall against USD resulting in a different return for the ETF.
Tax:Tax is subject to change that could affect your investment in the future. In some cases, you may incur income tax on your proceeds when you sell rather than capital gains tax.
Market Timing:As ETFs trade continuously during exchange opening hours there is a risk that ETF transactions are executed outside of the normal market hours of the underlying fund constituents. This could affect the performance of the ETF relative to the index constituents.
Liquidity:Some ETFs or their underlying fund constituents might be traded with limited volumes. There is a risk that transactions to buy or sell such securities might have a negative impact on their prices. In addition, a lack of liquidity can lead to a delay in the execution of transactions or may limit the extent to which a transaction can be executed. ETF trading may also be suspended due to the closure of the underlying market or due to the fund winding down.

4.6.4. Conventional/Islamic Derivatives

Derivatives are contracts between two parties that specify conditions (especially the dates, resulting in values and definitions of the underlying variables, the parties’ contractual obligations, and the notional amount) under which payments are to be made between the parties. The assets include commodities, stocks, bonds, sukuk, currencies, but they can also be other derivatives, which adds another layer of complexity to proper valuation. The components of a firm’s capital structure, e.g., sukuk and Shariah-compliant stock, can also be considered derivatives, more precisely options, with the underlying being the firm’s assets, but this is unusual outside of technical contexts.

Derivatives are broadly categorized by the relationship between the underlying asset and the derivative (such as Islamic forward,option, swap); the type of underlying asset (such as equity derivatives, foreign exchange derivatives, , commodity derivatives, or credit derivatives); the market in which they trade (such as exchange-traded or over-the-counter); and their pay-off profile.

As of the moment, for the purpose of this site, no conventional/Islamic derivative products will be offered. Appropriate notice and adequate notice will be given if the product range offering changes to this effect.

5. Risks of Financial Services

For investing in capital markets, different financial services are available in the market. All of them are subject to of certain risks and conflicts of interest.

Discretionary investment management:

On this platform, the investment manager has discretion over both asset allocation and individual Shariah-compliant security selection in relation to the assets held in the client’s portfolio. Before providing the investment management services, the investment manager must assess the client ’s individual risk preferences as well as personal and financial circumstances. The investment manager shall act in the client’s best interest. However, the investment manager may make misguided investment decisions or even behave fraudulently.

RISKS ACKNOWLEDGEMENT

You are fully aware of the risk relating to transactions entered into. In particular, you understand that:

Your Investments are not “capital protected” and therefore, you may lose your capital by entering into the transactions;
Where the Investments are listed outside Malaysia, such Investments are subject to the laws and regulations of the jurisdiction the Investments are listed and you are aware of the risks involved with investing in such products including but not limited to differences in regulatory regime and investor protection, differences in legal systems, jurisdiction-specific costs (including tax related costs), exposure to foreign counterparty and correspondent broker risks, and exposure to the political, economic and social developments in the applicable jurisdiction. You acknowledge receipt of the Risk Warning Statement in Schedule 1 and understand its contents.
Your payments or receipts under a Transaction will be linked to changes in the particular financial market or markets to which the Transaction is linked, and you will be exposed to price, currency exchange, interest rate or other volatility in that market or markets. You may sustain substantial losses on the Investment if the market conditions move against your positions. It is in your interest to fully understand the impact of market movements, in particular the extent of profit/loss you would be exposed to when there is an upward or downward movement in the relevant rates, and the extent of loss if you have to liquidate a position if market conditions move against you. Your position may be liquidated at a loss, and you will be liable for any resulting deficit in your Account with us; and
The fluctuations in foreign currency rates have an impact on the profit/loss and the Investment where the Transaction is denominated or settled in a different currency from the currency where you carry on your ordinary business or keep your accounts.
You agree that any advice provided by us will be based on information from sources believed to be accurate, however no representation or warranty, express or implied is made by us as to the accuracy, completeness or suitability of such advice.
You agree that you are solely responsible for making your own independent investigation and appraisal of all Investments and your own independent verification of any advice, recommendations, view, opinion or information provided by us. You shall fully understand and familiarise yourself with all the terms and conditions of each Investment and the risks involved, and agree that you will only accept our recommended Investment Strategy and Transactions on the basis of your own independent review and determination that the Investment Strategy and/or Investments are suitable and appropriate for you, taking into account your specific objectives, financial situation, investment experience, knowledge and particular needs.
You agree and acknowledge that you have made all necessary enquiries and we have informed you of all material features of and risks involved in respect of the Investments including but not limited to information on:
1. the nature and objective of the Investments;
2. the key benefits and risks of the Investments.
3. details of the providers of the Investments.
4. your key rights with respect to the Investments.
5. the intended investment horizon of your Investments.
6. the ease of converting the Investments to cash.
7. the expected level of risk tolerance in your Investments.
8. the commitment required from you in respect of the investment
9. the pricing of the Investments.
10. the fees and charges to be borne by you in respect of the Investments.
11. the frequency of reports to be provided to you in respect of the Investments.
12. any applicable charges or restrictions on withdrawal, surrender or claim procedures of the Investments.
13. any applicable warnings, exclusions and disclaimers and
14. information in relation to where the prospectus in respect of the investment (if applicable) may be accessed or if we consider it appropriate, an abridged version of such prospectus.
15. You expressly acknowledge that you have the appetite to assume all economic consequences and risks of the Investments and to the extent necessary, have consulted your own tax, legal and other advisers.
16. You also acknowledge that we may have an interest in the subject of the report or recommendation may be a counterparty to any Investments entered into by you and/or may otherwise benefit from your Investments.

SCHEDULE 1

Risk Warning – Overseas listed Investment Products

An overseas-listed investment product is subject to the laws and regulations of the jurisdiction it is listed in. Before you trade in an overseas-listed investment product or authorise someone else to trade for you, you should be aware of:

The level of investor protection and safeguards that you are afforded in the relevant foreign.
jurisdiction as the overseas-listed investment product would operate under a different regulatory regime.
The differences between the legal systems in the foreign jurisdiction and Malaysia that may affect your ability to recover your funds.
The tax implications, currency risks, and additional transaction costs that you may have to incur.
The counterparty and correspondent broker risks that you are exposed to.
The political, economic and social developments that influence the overseas markets you are investing in.

These and other risks may affect the value of your investment. You should not invest in the product if you do not understand or are not comfortable with such risks.

*An “overseas-listed investment product” in this statement refers to a capital markets product that is listed for quotation or quoted only on overseas securities exchange(s) or overseas futures exchange(s) (collectively referred to as “overseas exchanges”).

This statement does not disclose all the risks and other significant aspects of trading in an overseas-listed investment product. You should undertake such transactions only if you understand and are comfortable with the extent of your exposure to the risks.
You should carefully consider whether such trading is suitable for you in light of your experience, objectives, risk appetite, financial resources and other relevant circumstances. In considering whether to trade or to authorise someone else to trade for you, you should be aware of the following:

Differences in Regulatory Regimes

(a) Overseas markets may be subject to different regulations, and may operate differently from approved exchanges in Malaysia. For example, there may be different rules providing for the safekeeping of securities and monies held by custodian banks or depositories. This may affect the level of safeguards in place to ensure proper segregation and safekeeping of your investment products or monies held overseas. There is also the risk of your investment products or monies not being protected if the custodian has credit problems or fails. Overseas markets may also have different periods for clearing and settling transactions. These may affect the information available to you regarding transaction prices and the time you have to settle your trade on such overseas markets.

(b) Overseas markets may be subject to rules which may offer different investor protection as compared to Malaysia. Before you start to trade, you should be fully aware of the types of redress available to you in Malaysia and other relevant jurisdictions, if any.

(c) Overseas-listed investment products may not be subject to the same disclosure standards that apply to investment products listed for quotation or quoted on an approved exchange in Malaysia. Where disclosure is made, differences in accounting, auditing and financial reporting standards may also affect the quality and comparability of information provided. It may also be more difficult to locate up-to-date information, and the information published may only be available in a foreign language.

Differences in legal systems

(d) In some countries, legal concepts which are practiced in mature legal systems may not be in place or may have yet to be tested in courts. This would make it more difficult to predict with a degree of certainty the outcome of judicial proceedings or even the quantum of damages which may be awarded following a successful claim.

(e) The Securities Commission Malaysia will be unable to compel the enforcement of the rules of the regulatory authorities or markets in other jurisdictions where your transactions will be effected.

(f) The laws of some jurisdictions may prohibit or restrict the repatriation of funds from such jurisdictions including capital, divestment proceeds, profits, dividends and income arising from investment in such countries. Therefore, there is no guarantee that the funds you have invested and the funds arising from your investment will be capable of being remitted.

(g) Some jurisdictions may also restrict the amount or type of investment products that foreign investors may trade. This can affect the liquidity and prices of the overseas- listed investment products that you invest in.

Different costs involved

(h) There may be tax implications of investing in an overseas-listed investment product. For example, sale proceeds or the receipt of any dividends and other income may be subject to tax levies, duties or charges in the foreign country, in Malaysia, or in both countries.

(i) Your investment return on foreign currency-denominated investment products will be affected by exchange rate fluctuations where there is a need to convert from the currency of denomination of the investment products to another currency, or may be affected by exchange controls.

(j) You may have to pay additional costs such as fees and broker’s commissions for transactions in overseas exchanges. In some jurisdictions, you may also have to pay a premium to trade certain listed investment products. Therefore, before you begin to trade, you should obtain a clear explanation of all commissions, fees and other charges for which you will be liable. These charges will affect your net profit (if any) or increase your loss. Counterparty and correspondent broker risks.

(k) Transactions on overseas exchanges or overseas markets are generally effected by your Malaysia broker through the use of foreign brokers who have trading and/or clearing rights on those exchanges. All transactions that are executed upon your instructions with such counterparties and correspondent brokers are dependent on their respective due performance of their obligations. The insolvency or default of such counterparties and correspondent brokers may lead to positions being liquidated or closed out without your consent and/or may result in difficulties in recovering your monies and assets held overseas.

Political, Economic and Social Developments

(l) Overseas markets are influenced by the political, economic and social developments in the foreign jurisdiction, which may be uncertain and may increase the risk of investing in overseas-listed investment products. You acknowledge that you have received a copy of the Risk Warning Statement and understand its contents.

Amaran Risiko

1. Pengenalan

Pelaburan dalam pasaran modal dikaitkan dengan pelbagai risiko. Meningkatkan pemahaman tentang risiko pelaburan, instrumen kewangan dan perkhidmatan kewangan adalah penting. Tujuan dokumen ini adalah untuk menyampaikan pemahaman tersebut.

Anda perlu sentiasa ingat bahawa:

Nilai Pelaburan anda dan apa-apa pendapatan daripadanya boleh berkurang atau bertambah seiring dengan masa.
Anda mungkin mendapat pulangan yang lebih rendah daripada amaun yang dilaburkan pada asalnya.
Prestasi terdahulu bukanlah petunjuk prestasi masa depan.
Tiada apa-apa yang pasti dalam pasaran modal.
Harga Pelaburan dan agihan pendapatan boleh mengalami turun naik dengan ketara.

2. Asas Pelaburan

2.1. Risiko

Risiko melibatkan kebarangkalian dan tahap kerugian yang mungkin bagi sesuatu pelaburan. Pelabur mesti menerima kemungkinan mengalami kerugian dalam proses pelaburan.

2.2. Hubungan antara Pulangan, Sekuriti dan Kecairan

Untuk membolehkan anda memilih strategi pelaburan, anda perlu memahami kepentingan tiga tunggak pelaburan yang berjaya:

Pulanganialah ukuran kejayaan ekonomi sesuatu pelaburan yang dinyatakan dalam laba dan rugi.
Sekuritibertujuan memelihara nilai pelaburan. Sekuriti pelaburan bergantung pada risiko yang dikaitkan dengannya.
Kecairanmenerangkan sejauh mana aset atau sekuriti boleh dibeli atau dijual dengan segera di pasaran tanpa menjejaskan harga aset.

Pulangan, sekuriti dan kecairan pada dasarnya saling berkait. Pelaburan yang selamat dan mudah cair biasanya tidak akan menjana pulangan yang tinggi. Pelaburan selamat yang menjana pulangan yang agak tinggi kemungkinannya tidak mudah cair. Pelaburan mudah cair yang menjana pulangan tinggi biasanya kurang selamat. Kesimpulannya, pelabur mesti mempertimbangkan semua matlamat ini berdasarkan keutamaan peribadinya serta keadaan peribadi dan kewangan.

2.3. Mengurus Risiko Portfolio

Walaupun mustahil untuk meramal masa depan, namun tidak mustahil untuk anda mengurus pendedahan terhadap risiko berbeza dalam portfolio pelaburan anda sehingga ke tahap tertentu. Peranan kami adalah untuk merangka portfolio yang boleh menahan kejutan dan pada masa yang sama menawarkan peluang pulangan. Walau bagaimanapun, keadaan pasaran mungkin mengehadkan keupayaan kami untuk mendagangkan aset tertentu dalam portfolio anda. Pempelbagaian ialah satu cara untuk mengurus risiko portfolio. Hal ini kerana kelas aset yang berbeza boleh dijejaskan oleh risiko yang berbeza ke tahap yang berbeza. Jika risiko disebarkan kepada pelbagai aset dan kelas aset, risiko itu mungkin tidak akan menjejaskan semua aset pada masa dan tahap yang sama.

3. Risiko Umum

Terdapat risiko umum yang terdedah kepada semua kelas aset, instrumen kewangan dan perkhidmatan kewangan yang boleh menyebabkan kerugian kewangan. Beberapa risiko ini termasuk:

Risiko ekonomi:Pembangunan ekonomi bergerak dalam kitaran turun naik. Kemerosotan berkitar boleh mengurangkan nilai pelaburan anda dengan ketara.
Risiko inflasi:Wang tertakluk pada pengurangan nilai akibat inflasi.
Risiko negara:Kerajaan di sesebuah negara boleh menggunakan pengaruh ke atas pergerakan modal dan kebolehpindahan mata wangnya, dan oleh itu, menghalang penghutang untuk memenuhi obligasinya. Jika pelaburan anda melibatkan aset yang terjejas oleh risiko ini, anda mungkin mengalami kerugian.
Risiko mata wang:Bentuk risiko ini timbul daripada perubahan harga satu mata wang terhadap mata wang lain. Pelaburan anda mungkin berkurang nilainya walaupun aset pendasar tidak mengalami pengurangan nilai.
Risiko tukaran mata wang:Oleh sebab pendanaan anda daripada MYR kepada USD atau pengeluaran daripada USD kembali kepada MYR akan dilakukan pada kadar niaga bank di bawah keadaan biasa, hal ini akan menyebabkan kemungkinan kerugian yang serta-merta akibat spread bida-tawar tukaran mata wang yang dikenakan oleh bank. Spread bida-tawar ini mungkin sekitar 2-3% bagi pertukaran antara MYR dan USD.
Risiko kecairan:Sesetengah Pelaburan mungkin tidak mudah cair dan oleh itu, mungkin tidak dijual secara ad hoc atau dijual hanya dengan pengurangan nilai. Jika Pelaburan ini perlu dijual dalam masa yang singkat, anda mungkin mengalami kerugian.
Risiko kos:Bank, institusi kredit dan syarikat perkhidmatan kewangan mengenakan pelbagai kos yang boleh mengurangkan prestasi pelaburan anda dengan ketara seiring dengan masa.
Risiko cukai:Keuntungan yang dijana oleh Pelaburan dalam pasaran modal tertakluk pada cukai dan/atau liabiliti fiskal lain. Perubahan undang-undang boleh menyebabkan pengurangan nilai yang tidak dijangka bagi pelaburan anda.
Risiko Pelaburan berkeumpilan:Pelaburan berkeumpilan boleh menyebabkan peningkatan risiko pelaburan. Jika pelaburan anda berkurang nilainya, anda mungkin tidak dapat membayar prinsipal dan/atau keuntungan atau tuntutan ansuran.
Risiko maklumat yang tidak tepat:Anda mungkin membuat keputusan pelaburan yang salah akibat maklumat yang hilang, tidak lengkap atau tidak tepat dan oleh itu, mengalami kerugian.
Risiko jagaan sendiri:Jagaan sendiri meningkatkan risiko kehilangan dokumen yang mendasari sekuriti yang berkenaan dan terlepas tarikh akhir penting (kerana tiada penjaga yang mengawasinya).
Risiko jagaan di luar negara:Sekuriti yang dibeli di luar negara biasanya dilindungi oleh pihak ketiga yang dipilih oleh penjaga. Perkara ini boleh menyebabkan kos yang lebih tinggi, tempoh penyerahan lebih lama dan ketaktentuan berhubung dengan bidang kuasa asing. Secara khusus, sekiranya berlaku ketakmampuan bayar atau langkah penguatkuasaan lain terhadap pihak ketiga yang melindungi sekuriti, akses kepada sekuriti mungkin terhalang atau tidak dapat dilakukan.

4. Risiko Kelas Aset Berbeza

4.1. Saham

Saham membentuk bahagian ekuiti dalam syarikat. Nilai saham diterbitkan daripada pembahagian nilai syarikat dengan bilangan saham yang diterbitkannya. Pemilikan saham bukan bermaksud bahawa pemegang saham itu mempunyai kawalan langsung ke atas operasi harian syarikat. Walau bagaimanapun, bergantung pada kelas saham, pemilikan ini biasanya melayakkan agihan sama rata dalam apa-apa keuntungan yang diisytiharkan dalam bentuk dividen.

Saham, antara lainnya, tertakluk pada risiko yang berikut:

Risiko harga:Harga saham ditentukan oleh bekalan dan permintaan dan mungkin dipengaruhi oleh risiko ekonomi umum serta risiko khusus yang berkaitan dengan syarikat itu sendiri. Perkara ini mungkin menyebabkan pengurangan nilai saham. Perkembangannya tidak boleh diramal secara sistematik.
Risiko ketakmampuan bayar:Oleh sebab tuntutan pemegang saham biasanya paling akhir dipenuhi sekiranya berlaku ketakmampuan bayar, saham dianggap pelaburan berisiko tinggi.
Risiko dividen:Dividen ialah bayaran yang dibuat oleh syarikat kepada pemegang sahamnya, biasanya sebagai agihan keuntungan. Jika pembangunan ekonomi lemah dalam syarikat atau lembaga pengarah memutuskan supaya tidak mengagihkan dividen, pemegang saham mungkin tidak akan menerima apa-apa dividen.
Kadar faedah:Harga saham mungkin terjejas dengan ketara oleh kadar faedah yang sentiasa berubah.
Risiko kecairan:Harga bagi saham yang didagangkan dalam bursa biasanya tersedia setiap hari. Walau bagaimanapun, atas pelbagai sebab, dagangan mungkin terganggu secara sementara dan oleh itu, anda mungkin tidak dapat menjual saham dalam tempoh yang singkat.

4.2. Sukuk

Istilah sukuk merujuk pelbagai kertas Islam yang boleh diniagakan secara bebas. Sukuk diterbitkan oleh syarikat, institusi awam dan/atau kerajaan. Jika dibandingkan dengan saham patuh Syariah, sukuk mengenakan obligasi pembayaran untung oleh penerbitnya. Entiti yang menerbitkan sukuk (pengeluar) membuat pengaturan pendanaan dengan berkesan, dan di bawahnya ia bersetuju untuk membayar kadar keuntungan tetap atau terapung, dan nilai penuh sukuk (prinsipal) apabila mencapai kematangan. Walaupun nilai kematangan kekal sama, nilai boleh niaga mudah terjejas oleh perubahan. Nilai ini boleh dipengaruhi oleh kadar faedah pasaran, inflasi dan ramalan kepercayaan kredit syarikat atau negara yang menerbitkan sukuk tersebut.

Sukuk adalah, antara lainnya, tertakluk pada risiko yang berikut:

Risiko pihak urus niaga:Jika penerbit sukuk secara sebahagian, atau sepenuhnya, tidak dapat atau gagal memenuhi obligasinya, pelaburan mungkin mengalami kerugian yang sepadan. Sebagai instrumen kewangan bercagar, sukuk yang dilindungi menangani risiko ini.
Risiko inflasi:Jika inflasi dan/atau jangkaan inflasi meningkat, maka nilai pelaburan boleh berkurang dan pelabur akhirnya mungkin akan mengalami kerugian.
Kadar faedah:Kadar faedah pasaran sangat penting bagi nilai sukuk, kerana sukuk mungkin menjadi kurang menarik dari segi ekonomi apabila kadar faedah pasaran meningkat dan oleh itu, nilainya berkurang. Jika dijual sebelum matang, pemilik mungkin mengalami kerugian.

4.3. Bon

Istilah bon merujuk pelbagai sekuriti dengan faedah yang boleh diniagakan dengan bebas. Bon dikeluarkan oleh syarikat, institusi awam dan/atau kerajaan. Jika dibandingkan dengan saham, bon mempunyai faedah. Entiti yang menerbitkan bon (penerbit) mengambil hutang dengan berkesan, dan di bawahnya ia bersetuju untuk membayar kadar faedah tetap atau terapung (kupon), dan nilai penuh bon (prinsipal) apabila mencapai kematangan. Walaupun nilai kematangan kekal sama, nilai boleh niaga mudah terjejas oleh perubahan. Hal ini boleh dipengaruhi oleh kadar faedah, inflasi dan ramalan kepercayaan kredit bagi perbadanan atau negara yang mengeluarkan bon itu.

Bon adalah, antara lainnya, tertakluk pada risiko yang berikut:

Risiko pihak urus niaga:Jika penerbit bon secara sebahagian, atau sepenuhnya, tidak dapat atau gagal memenuhi obligasinya, pelaburan mungkin mengalami kerugian yang sepadan. Sebagai instrumen kewangan bercagar, bon dilindungi menangani risiko ini.
Risiko inflasi:Jika inflasi dan/atau jangkaan inflasi meningkat, maka nilai pelaburan boleh berkurang dan pelabur akhirnya mungkin akan mengalami kerugian.
Kadar faedah:Kadar faedah pasaran penting bagi nilai bon, kerana bon mungkin menjadi kurang menarik dari segi ekonomi apabila kadar faedah meningkat dan oleh itu, nilainya berkurang. Jika dijual sebelum matang, pemilik mungkin mengalami kerugian.

4.4. Pertukaran Mata Wang Asing

Pelaburan yang didenominasikan dalam mata wang asing merupakan satu kemungkinan untuk mempelbagaikan portfolio anda. Selain itu, pelaburan dalam semua kelas aset lain mungkin dikaitkan dengan risiko mata wang asing.

Pelaburan dalam mata wang asing adalah, antara lainnya, tertakluk pada risiko yang berikut:

Risiko kadar pertukaran:Perubahan pada kadar pertukaran bagi pelbagai mata wang boleh memberikan pengaruh besar ke atas prestasi pelaburan. Walaupun pelaburan menunjukkan prestasi yang baik, nilainya mungkin merosot bagi pelabur individu akibat kadar pertukaran yang tidak menguntungkan.
Kadar faedah:Perubahan pada kadar faedah dalam pasaran domestik atau pasaran asing pelabur boleh menyebabkan perubahan pada kadar pertukaran akibat pergerakan modal yang agak besar.

4.5. Risiko Kawal Selia

Pihak berkuasa kawal selia (contohnya, Bank Pusat) memainkan peranan penting dalam penetapan atau pengurusan kadar pertukaran negara dan juga dasar pelaburan. Mereka mungkin masuk campur atas alasan makroekonomi dan kawal selia. Hal ini menimbulkan risiko tambahan yang sukar diramal oleh pelabur individu.

4.6. Dana Terbuka dan ETF secara Khusus

Dana terbuka ialah skim pelaburan kolektif yang boleh menerbitkan dan menebus saham/unit pada bila-bila masa. Ia berbeza dengan dana tertutup yang biasanya menerbitkan semua saham/unit yang tersedia semasa dana dilancarkan, dan saham tersebut biasanya hanya boleh diniagakan antara pelabur selepas itu. Dana Dagangan Bursa (ETF) ialah sejenis dana terbuka khas. ETF ialah instrumen pelaburan pasif yang bertujuan menjejak prestasi indeks tertentu, contohnya MSCI 100. Instrumen ini memberikan pendedahan kepada prestasi sekumpulan saham, bon/sukuk atau kelas aset lain yang termasuk dalam indeks tersebut, serta rantau dan sektor lain. Saham ETF didagangkan dalam bursa dan oleh itu, jarang dibeli daripada penerbit itu sendiri.

4.6.1. Ciri Utama ETF

Pempelbagaian:ETF menyediakan cara pempelbagaian yang mudah dan ringkas. Hal ini kerana pelaburan dalam ETF sama seperti membeli sebahagian kecil setiap komponen yang membentuk indeks yang berkenaan. Oleh sebab pempelbagaian dilakukan dalam urus niaga tunggal, banyak masa dan kos urus niaga dapat dijimatkan.
Kos Rendah:Nisbah belanja keseluruhan (TER) bagi ETF adalah ketara lebih rendah daripada dana tradisional.
Kecairan dan Ketelusan yang Tinggi:Semasa waktu dagangan bursa, ETF ditetapkan harga dan didagangkan secara berterusan, bermakna ia mudah cair, dengan syarat ETF mempunyai kedudukan kukuh dan mempunyai saiz yang cukup besar. Selain itu, komponen ETF boleh dipantau dan prestasinya boleh dibandingkan dengan indeks penanda aras.

4.6.2. Faktor Utama bagi Pemilihan ETF

Kos Rendah:Kos ETF seperti yang ditunjukkan oleh TER antara lainnya (kos dagangan luar, spread bida-tawar, cukai dan sebagainya) perlu dipertimbangkan.
Kecairan yang Tinggi:Sesetengah ETF lebih cair berbanding yang lain. Pelabur hendaklah memilih ETF yang mudah dan sedia didagangkan.
Kaedah Replikasi:Kebanyakan ETF mereplikasi indeks secara sintetik melalui derivatif. Hal ini bermaksud replikasi juga sering kali melibatkan risiko pihak urus niaga. Biasanya ETF yang menghasilkan semula indeks secara fizikal lebih digemari disebabkan bentuk replikasi yang lebih kukuh ini.
Ralat Penjejakan yang Rendah:ETF yang paling selari dengan prestasi indeks patut dipilih.
Pempelbagaian:ETF mereplikasi indeks khusus. Pempelbagaian umum biasanya mengurangkan risiko, tetapi juga boleh menyebabkan kos dagangan yang lebih tinggi (iaitu dalam aset tak cair). Semasa memilih ETF, anda hendaklah mempertimbangkan ETF yang mempunyai keseimbangan yang baik antara pempelbagaian dan kos perdagangan yang wajar.

4.6.3. Risiko ETF

Risiko Harga Pendasar:Harga ETF akan turun naik, mencerminkan perubahan dalam nilai aset pendasar atau derivatif, oleh itu nilai pelaburan anda mungkin meningkat atau berkurang. Jika jumlah derivatif yang besar digunakan, profil risiko ETF mungkin berbeza dengan ketara daripada mereplikasi ETF secara fizikal.
Risiko pihak urus niaga:Jika pihak urus niaga dalam kontrak derivatif mengalami kesulitan, nilai pelaburan ETF juga mungkin terjejas. Penyedia mungkin mengambil langkah seperti menggunakan berbilang pihak urus niaga atau memegang cagaran, oleh itu jika seorang pihak urus niaga mungkir, mereka boleh mengeluarkan cagaran itu untuk membayar pulangan kepada pelabur.
Ralat penjejakan:ETF mungkin mengukur prestasi yang lebih rendah bagi indeks atau penanda aras yang dijejaki untuk jangka lebih panjang disebabkan kesan fi dan kos lain. Ralat penjejakan berbeza antara ETF yang berbeza, bergantung pada pendekatan yang dipilih untuk mereplikasi indeks atau penanda aras.
Mata Wang:Portfolio anda akan dinilai dalam USD dan bagi portfolio dalam sekuriti Malaysia, dalam RM. Jika ETF yang mendasari Pelaburan adalah dalam mata wang yang berbeza dengan mata wang ETF yang didenominasikan, akan wujud risiko pertukaran mata wang asing yang bermaksud, sebagai contoh, indeks mungkin meningkat tetapi mata wangnya mungkin jatuh berbanding USD dan menyebabkan pulangan yang berbeza untuk ETF.
Cukai:Cukai tertakluk pada perubahan yang boleh mempengaruhi pelaburan anda pada masa depan. Dalam sesetengah keadaan, anda mungkin dikenakan cukai pendapatan ke atas hasil apabila anda melakukan jualan dan bukannya cukai keuntungan modal.
Pemasaan Pasaran:Memandangkan ETF didagangkan secara berterusan semasa waktu dagangan bursa, terdapat risiko bahawa urus niaga ETF dijalankan di luar waktu pasaran biasa bagi komponen dana pendasar. Hal ini boleh menjejaskan prestasi ETF yang relatif kepada komponen indeks.
Kecairan:Sesetengah ETF atau komponen dana pendasarnya mungkin didagangkan dengan jumlah terhad. Terdapat risiko bahawa urus niaga untuk membeli atau menjual sekuriti tersebut mungkin mempunyai kesan negatif terhadap harganya. Selain itu, ketiadaan kecairan boleh menyebabkan kelewatan dalam pelaksanaan urus niaga atau mungkin mengehadkan tahap urus niaga boleh dilaksanakan. Perdagangan ETF juga mungkin digantung akibat penutupan pasaran pendasar atau pembubaran dana.

4.6.4. Derivatif Konvensional/Islam

Derivatif ialah kontrak antara dua pihak yang menetapkan syarat (terutamanya tarikh, yang menghasilkan nilai dan takrif pemboleh ubah pendasar, obligasi berkontrak keduadua pihak dan amaun nosional) yang di bawahnya bayaran perlu dibuat antara kedua-dua pihak. Aset termasuk komoditi, saham, bon, sukuk, mata wang, tetapi ia juga boleh merangkumi derivatif lain, yang menambahkan satu lagi kerumitan terhadap penilaian yang wajar. Komponen struktur modal firma, contohnya sukuk dan saham patuh Syariah, juga boleh dianggap sebagai derivatif, dan lebih tepat lagi opsyen, dengan aset syarikat sebagai pendasar, tetapi perkara ini adalah luar biasa di luar konteks teknikal.

Derivatif dikategorikan secara umum oleh hubungan antara aset pendasar dengan derivatif (contohnya hadapan, opsyen, swap Islam); jenis aset pendasar (contohnya derivatif ekuiti, derivatif tukaran mata wang asing, derivatif komoditi atau derivatif kredit); pasaran tempat aset itu didagangkan (contohnya dagangan bursa atau atas kaunter); serta profil pulangannya.

Setakat ini, untuk tujuan laman ini, tiada produk derivatif konvensional/Islam akan ditawarkan. Notis yang sewajarnya dan mencukupi akan diberikan jika tawaran rangkaian produk menawarkan perubahan tentang hal ini.

5. Risiko Perkhidmatan Kewangan

Untuk melabur dalam pasaran modal, pelbagai perkhidmatan kewangan tersedia di pasaran. Kesemuanya tertakluk pada risiko dan konflik kepentingan tertentu.

Pengurusan pelaburan budi bicara:

Di platform ini, pengurus pelaburan mempunyai budi bicara terhadap peruntukan aset dan pemilihan sekuriti patuh Syariah individu berhubung dengan aset yang dipegang dalam portfolio pelanggan. Sebelum menyediakan perkhidmatan pengurusan pelaburan, pengurus pelaburan mesti menilai keutamaan risiko individu pelanggan serta keadaan peribadi dan kewangan. Pengurus pelaburan hendaklah bertindak demi kepentingan terbaik pelanggan. Walau bagaimanapun, pengurus pelaburan mungkin membuat keputusan pelaburan yang salah atau bertindak secara menipu.

PENGIKTIRAFAN RISIKO

Anda sedar sepenuhnya tentang risiko yang berkaitan dengan urus niaga yang dilaksanakan. Secara khusus, anda memahami bahawa:

Pelaburan anda tidak “terlindung modal” dan oleh itu, anda mungkin kehilangan modal anda dengan melaksanakan urus niaga;
Jika Pelaburan disenaraikan di luar Malaysia, Pelaburan tersebut tertakluk pada undang-undang dan peraturan bidang kuasa lokasi Pelaburan disenaraikan dan anda sedar tentang risiko yang terlibat dalam pelaburan produk tersebut, termasuk tetapi tidak terhad pada, perbezaan dalam rejim kawal selia dan perlindungan pelabur, perbezaan dalam sistem perundangan, kos khusus bidang kuasa (termasuk kos berkaitan cukai), pendedahan kepada pihak urus niaga asing dan risiko broker koresponden, serta pendedahan kepada perkembangan politik, ekonomi dan sosial dalam bidang kuasa yang berkenaan. Anda mengakui penerimaan Penyata Amaran Risiko dalam Jadual 1 dan memahami
kandungannya.
Pembayaran atau penerimaan anda di bawah Urus Niaga akan dikaitkan dengan perubahan dalam pasaran kewangan tertentu atau pasaran yang dikaitkan dengan Urus Niaga tersebut, dan anda akan didedahkan kepada harga, tukaran mata wang, kadar faedah atau ketaktentuan lain dalam pasaran itu. Anda mungkin mengalami kerugian yang besar dalam Pelaburan itu jika keadaan pasaran bergerak menentang kedudukan anda. Sebaiknya anda memahami sepenuhnya kesan pergerakan pasaran, khususnya tahap untung/rugi yang akan terdedah kepada anda apabila terdapat pergerakan naik atau turun pada kadar yang berkenaan, dan tahap kerugian jika anda perlu mencairkan kedudukan apabila keadaan pasaran bergerak menentang kedudukan anda. Kedudukan anda mungkin dicairkan pada kerugian, dan anda akan bertanggungan terhadap apaapa defisit yang terhasil dalam Akaun anda bersama kami; dan
Turun naik dalam kadar mata wang asing mempunyai kesan terhadap untung/rugi dan Pelaburan yang Urus Niaga didenominasikan atau diselesaikan dalam mata wang yang berbeza dengan mata wang yang anda gunakan untuk menjalankan perniagaan biasa atau menyimpan akaun anda.
Anda bersetuju bahawa apa-apa nasihat yang kami berikan adalah berdasarkan maklumat daripada sumber yang dipercayai sebagai tepat, walau bagaimanapun tiada pernyataan atau jaminan, nyata atau tersirat dibuat oleh kami berhubung dengan ketepatan, kesempurnaan atau kesesuaian nasihat tersebut.
Anda bersetuju bahawa anda bertanggungjawab sepenuhnya untuk membuat siasatan dan penilaian sendiri secara bebas ke atas semua Pelaburan dan pengesahan sendiri secara bebas tentang apa-apa nasihat, syor, pandangan, pendapat atau maklumat yang kami berikan. Anda hendaklah memahami sepenuhnya dan membiasakan diri anda dengan semua terma dan syarat setiap Pelaburan dan risiko yang terlibat, dan bersetuju bahawa anda hanya akan menerima Strategi Pelaburan dan Urus Niaga yang kami syorkan berdasarkan semakan dan penentuan anda sendiri secara bebas bahawa Strategi Pelaburan dan/atau Pelaburan sesuai untuk anda, dengan mengambil kira objektif, situasi kewangan, pengalaman pelaburan, pengetahuan dan keperluan tertentu anda.
Anda bersetuju dan mengakui bahawa anda telah membuat semua pertanyaan yang diperlukan dan kami telah memberitahu anda tentang semua ciri penting dan risiko yang terlibat berhubung dengan Pelaburan, termasuk tetapi tidak terhad pada maklumat tentang:
1. sifat dan objektif Pelaburan;
2. manfaat dan risiko utama Pelaburan.
3. butiran penyedia Pelaburan.
4. hak utama anda berhubung dengan Pelaburan.
5. ufuk pelaburan yang diingini bagi Pelaburan anda.
6. kesenangan untuk menukar Pelaburan kepada tunai.
7. tahap toleransi risiko yang dijangka dalam Pelaburan anda.
8. komitmen yang diperlukan daripada anda berhubung dengan Pelaburan.
9. harga Pelaburan.
10. fi dan caj yang akan ditanggung oleh anda berhubung dengan Pelaburan.
11. kekerapan laporan yang akan diberikan kepada anda berhubung dengan Pelaburan.
12. apa-apa caj atau sekatan yang terpakai ke atas prosedur pengeluaran, penyerahan atau tuntutan Pelaburan.
13. apa-apa amaran, pengecualian dan penafian yang terpakai dan
14. maklumat yang berkaitan dengan tempat prospektus berhubung dengan pelaburan (jika berkenaan) boleh diakses, atau jika kami menganggapnya sesuai, versi ringkas prospektus tersebut.
15. Anda mengakui secara nyata bahawa anda mempunyai kesanggupan untuk menanggung semua akibat dan risiko ekonomi Pelaburan dan setakat yang perlu, telah berunding dengan penasihat cukai dan undang-undang anda sendiri serta penasihat lain.
16. Anda juga mengakui bahawa kami mungkin mempunyai kepentingan dalam subjek laporan atau syor, mungkin menjadi pihak urus niaga bagi mana-mana Pelaburan yang anda sertai dan/atau mungkin mendapat manfaat daripada Pelaburan anda.

JADUAL 1

Amaran Risiko – Produk Pelaburan yang Disenaraikan di Luar Negara

Produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara tertakluk pada undang undang dan peraturan bidang kuasa yang menyenaraikannya. Sebelum anda melaksanakan perdagangan dalam produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara atau membenarkan orang lain melaksanakan perdagangan untuk anda, anda perlu sedar tentang:

Tahap perlindungan pelabur dan perlindungan yang anda terima di bawah bidang kuasa asing.
Bidang kuasa kerana produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara akan beroperasi di bawah rejim kawal selia yang berbeza.
Perbezaan antara sistem perundangan dalam bidang kuasa asing dengan Malaysia mungkin mempengaruhi keupayaan anda untuk mendapatkan semula dana anda.
Kesan cukai, risiko mata wang dan kos urus niaga tambahan yang mungkin perlu anda tanggung.
Risiko pihak urus niaga dan broker koresponden yang terdedah kepada anda.
Perkembangan politik, ekonomi dan sosial yang mempengaruhi pasaran luar negara yang anda melaksanakan pelaburan di dalamnya.

Risiko ini dan risiko lain mungkin mempengaruhi nilai pelaburan anda. Anda tidak seharusnya melabur dalam produk jika anda tidak memahami atau tidak selesa dengan risiko tersebut.

*”Produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara” dalam pernyataan ini merujuk produk pasaran modal yang disenaraikan untuk sebut harga atau hanya disebut harga dalam bursa sekuriti luar negara atau bursa hadapan luar negara (secara kolektif dirujuk sebagai “bursa luar negara”).

Pernyataan ini tidak mendedahkan semua risiko dan aspek penting lain tentang perdagangan dalam produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara. Anda hanya perlu melaksanakan urus niaga tersebut jika anda memahami dan selesa dengan tahap pendedahan anda terhadap risiko tersebut.
Anda perlu mempertimbangkan dengan teliti sama ada perdagangan tersebut sesuai untuk anda selepas mengambil kira pengalaman, objektif, kesanggupan mengambil risiko, sumber kewangan dan keadaan lain yang berkaitan. Semasa mempertimbangkan sama ada anda mahu melaksanakan perdagangan atau mahu membenarkan orang lain melaksanakan perdagangan untuk anda, anda perlu sedar tentang perkara yang berikut:

Perbezaan dalam Rejim Kawal Selia

(a) Pasaran luar negara mungkin tertakluk pada kawal selia yang berbeza, dan mungkin beroperasi dengan cara yang berbeza daripada bursa yang diluluskan di Malaysia. Sebagai contoh, mungkin terdapat peraturan yang berbeza bagi perlindungan sekuriti dan wang yang dipegang oleh bank memastikan pengasingan dan perlindungan produk atau wang pelaburan anda yang dipegang di luar penjaga atau depositori. Hal ini mungkin mempengaruhi tahap perlindungan yang disediakan untuk negara. Terdapat juga risiko produk atau wang pelaburan anda tidak dilindungi jika penjaga mempunyai masalah atau kegagalan kredit. Pasaran luar negara juga mungkin mempunyai tempoh yang berbeza untuk menjelaskan dan menyelesaikan urus niaga. Hal ini mungkin mempengaruhi maklumat yang tersedia untuk anda berhubung dengan harga urus niaga dan masa yang anda ada untuk menyelesaikan perdagangan anda di pasaran luar negara tersebut.

(b) Pasaran luar negara mungkin tertakluk pada peraturan yang mungkin menawarkan perlindungan pelabur yang berbeza berbanding Malaysia. Sebelum anda memulakan perdagangan, anda perlu menyedari sepenuhnya tentang jenis bantuan penyelesaian yang tersedia untuk anda di Malaysia dan bidang kuasa lain yang berkenaan, jika ada.

(c) Produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara mungkin tidak tertakluk pada piawaian pendedahan yang sama yang terpakai kepada produk pelaburan yang disenaraikan untuk sebut harga atau disebut harga pada bursa yang diluluskan di Malaysia. Apabila pendedahan dibuat, perbezaan dalam piawaian perakaunan, pengauditan dan pelaporan kewangan juga boleh mempengaruhi kualiti dan kebolehbandingan maklumat yang diberikan. Mencari maklumat terkini juga mungkin lebih sukar, dan maklumat yang diterbitkan mungkin hanya tersedia dalam bahasa asing.

Perbezaan dalam sistem perundangan

(d) Di sesetengah negara, konsep perundangan yang diamalkan dalam sistem perundangan yang matang mungkin belum tersedia atau mungkin belum diuji di mahkamah. Hal ini boleh menyebabkan keputusan prosiding kehakiman atau jumlah ganti rugi yang mungkin dianugerahkan berikutan tuntutan yang berjaya lebih sukar diramal dengan pasti.

(e) Suruhanjaya Sekuriti Malaysia tidak akan dapat memaksa penguatkuasaan peraturan pihak berkuasa kawal selia atau pasaran dalam bidang kuasa lain di tempat urus niaga anda dilaksanakan.

(f) Undang-undang sesetengah bidang kuasa mungkin melarang atau menyekat penghantaran pulang dana daripada bidang kuasa tersebut termasuk modal, hasil nyahlabur, keuntungan, dividen dan pendapatan yang timbul daripada pelaburan di negara tersebut. Oleh itu, tiada jaminan bahawa dana yang telah anda laburkan dan dana yang timbul daripada pelaburan anda akan dapat diremitkan.

(g) Sesetengah bidang kuasa juga mungkin mengehadkan jumlah atau jenis produk pelaburan yang mungkin didagangkan oleh pelabur asing. Hal ini boleh mempengaruhi kecairan dan harga produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara yang anda laburkan.

Kos berbeza yang terlibat

(h) Implikasi cukai mungkin wujud apabila melabur dalam produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara. Sebagai contoh, hasil jualan atau penerimaan apa-apa dividen dan pendapatan lain mungkin dikenakan levi, duti atau caj cukai di negara asing tersebut, di Malaysia atau di kedua dua negara.

(i) Pulangan pelaburan anda ke atas produk pelaburan yang didenominasikan dalam mata wang asing akan dipengaruhi oleh turun naik kadar pertukaran apabila terdapat keperluan untuk menukar mata wang denominasi produk pelaburan kepada mata wang lain, atau mungkin dipengaruhi oleh kawalan bursa.

(j) Anda mungkin perlu membayar kos tambahan seperti fi dan komisen broker untuk urus niaga dalam bursa luar negara. Dalam sesetengah bidang kuasa, anda juga mungkin perlu membayar premium untuk memulakan perdagangan produk pelaburan yang disenaraikan yang tertentu. Oleh itu, sebelum anda memulakan perdagangan, anda perlu mendapatkan penjelasan yang jelas tentang semua komisen, fi dan caj lain yang anda akan bertanggungan terhadapnya. Caj ini akan mempengaruhi keuntungan bersih anda (jika ada) atau meningkatkan kerugian anda dan risiko pihak urus niaga dan broker koresponden.

(k) Urus niaga di bursa atau pasaran luar negara biasanya dilaksanakan oleh broker Malaysia anda melalui penggunaan broker asing yang mempunyai hak untuk melaksanakan perdagangan dan/atau penjelasan di bursa tersebut. Semua urus niaga yang dilaksanakan mengikut arahan anda dengan pihak urus niaga dan broker koresponden tersebut bergantung pada pelaksanaan obligasi masingmasing yang sewajarnya. Ketakmampuan bayar atau kemungkiran pihak urus niaga atau broker koresponden tersebut boleh menyebabkan kedudukan dicairkan atau ditutup tanpa persetujuan anda dan/atau boleh menyebabkan kesukaran untuk mendapatkan semula wang dan aset anda yang dipegang di luar negara.

Perkembangan Politik, Ekonomi dan Sosial

(l) Pasaran luar negara dipengaruhi oleh perkembangan politik, ekonomi dan sosial dalam bidang kuasa asing, yang mungkin tidak menentu dan mungkin meningkatkan risiko pelaburan dalam produk pelaburan yang disenaraikan di luar negara. Anda mengakui bahawa anda telah menerima salinan Penyata Amaran Risiko dan memahami kandungannya.